🚨 SaaS는 정말 죽었을까요? 사스포칼립스의 진실

 

연초부터 터진 폭탄, 사스포칼립스가 뭔가요?

2026년 초, IT 업계에 충격적인 신조어 하나가 등장했습니다. 바로 '사스포칼립스(SaaSpocalypse)'. SaaS와 종말(Apocalypse)을 합친 말인데요, 말 그대로 SaaS의 종말이 왔다는 뜻입니다.

실제로 시장 반응은 상당히 격렬했습니다. 2026년 2월 단 48시간 만에 글로벌 소프트웨어 주식에서 약 2,850억 달러(약 400조 원)가 증발했습니다. 세일즈포스, 아틀라시안, 서비스나우 같은 대표 SaaS 기업들이 줄줄이 급락했고요. 심지어 코스피까지 장중 5% 넘게 빠지면서 외국인 투자자들이 3조 원 넘게 순매도하는 사태로 번졌습니다.

이 용어를 처음 만든 건 월가 트레이딩 데스크의 제프리 파부자라는 인물입니다. 그는 이번 매도세를 "전형적인 무조건 빠져나와라 식 대규모 청산"이라고 묘사했는데요, 시장이 얼마나 공포에 휩싸였는지를 잘 보여주는 표현이었죠.

그렇다면 SaaS는 정말 종말을 맞이한 걸까요? 아니면 시장이 과민반응한 걸까요?

왜 갑자기 AI가 SaaS를 죽인다는 이야기가 나왔을까요?

이 이야기의 불씨는 앤트로픽에서 지폈습니다. 2026년 1월, 앤트로픽이 사이버보안 분야에 특화된 Claude Code를 출시하자 관련 보안 SaaS 주가가 일제히 급락했습니다. 이어 법무 업무용 Claude Cowork AI가 나오자 리갈줌, RELX 같은 법률 SaaS 기업 주가도 따라 떨어졌습니다. 시장은 "AI가 분야별로 특화되면서 기존 SaaS를 하나씩 대체하기 시작했다"고 읽은 겁니다.

핵심 논리는 이렇습니다. AI 코딩 툴이 발전하면서 이제는 숙련된 개발자 한 명이 몇 주 안에 중간 수준의 CRM이나 협업 툴을 직접 만들 수 있게 됐습니다. 과거에는 수억 원짜리 소프트웨어를 사는 게 당연했는데, 이제는 "그냥 우리가 만들면 안 되나?"라는 질문이 현실적인 선택지가 된 거죠.

실제로 결제 핀테크 기업 클라나(Klarna)는 2024년 말에 세일즈포스 CRM을 해지하고 자체 AI 솔루션으로 교체했습니다. 이런 사례들이 하나둘씩 알려지면서 투자자들의 공포가 증폭됐습니다.

SaaS 수익 구조가 흔들리는 근본 이유가 따로 있습니다

주가 폭락보다 더 본질적인 문제가 있습니다. 바로 '퍼시트(per-seat)' 과금 구조의 붕괴입니다.

기존 SaaS의 비즈니스 모델은 단순합니다. 직원 수만큼 라이선스를 구매하고, 직원이 늘어날수록 요금도 올라가는 구조였죠. 세일즈포스, 슬랙, 아틀라시안 모두 이 방식으로 엄청난 수익을 올렸습니다.

그런데 AI 에이전트는 좌석이 필요 없습니다. API로 데이터를 가져오고, 로그인도 없이 작동합니다. 직원 한 명이 해야 할 일을 AI 에이전트 하나가 처리하게 되면, 기업이 구매하는 시트 수가 줄어들 수밖에 없습니다. 더 아이러니한 건, AI 기능을 가장 잘 만든 SaaS 기업일수록 자신의 기존 구독 매출을 스스로 갉아먹는 구조가 된다는 점입니다.

더존비즈온 성장전략부문 대표는 이런 상황에서 "앞으로는 오랫동안 축적된 데이터와 고유 프로세스가 SaaS 기업의 진짜 자산이 될 것"이라고 말했는데요, 저도 이 말이 굉장히 핵심을 짚었다고 생각합니다.

그래서 어떤 SaaS가 진짜 위험할까요?

모든 SaaS가 위험한 건 아닙니다. 크게 세 계층으로 나눠볼 수 있습니다.

첫 번째는 '얇은 기능 SaaS'입니다. 특정 기능 하나만을 위해 존재하는 제품들, 예를 들어 회의 녹화·요약 툴, 단순 설문 도구, 소규모 프로젝트 관리 앱 같은 것들이죠. 이 영역은 솔직히 말해 AI가 직접 대체하기 쉽습니다. 개발 비용도 낮아졌고, 기능 자체가 단순해서 AI 코딩 툴로 며칠 만에 비슷하게 만들 수 있거든요.

두 번째는 '워크플로 SaaS'입니다. 회계, 인사, 영업, 개발처럼 조직의 흐름 자체를 통째로 감싸는 제품들입니다. 이 영역은 당장 대체되기 어렵습니다. 수년치 데이터와 기업 내부 프로세스가 깊이 얽혀 있으니까요.

세 번째는 '물리 인프라 기반 SaaS'입니다. 전 세계 수백 개 도시에 엣지 서버를 보유한 클라우드플레어, 통신망과 직접 연결된 메시징 플랫폼, 보안 네트워크에 깊이 박혀 있는 사이버보안 SaaS 같은 것들이죠. AI가 소프트웨어 기능은 흉내 낼 수 있어도, 물리 인프라는 하루아침에 복제할 수 없습니다.

사티아 나델라 vs 젠슨 황, 두 CEO의 엇갈린 시각

흥미롭게도 실리콘밸리의 두 거인이 정반대 입장을 내놨습니다.

마이크로소프트 CEO 사티아 나델라는 SaaS 앱들이 "비즈니스 로직이 담긴 데이터베이스에 불과하다"며, AI 계층으로 그 로직이 이동하면 기존 SaaS는 흔들릴 것이라고 진단했습니다. 반면 엔비디아 CEO 젠슨 황은 "소프트웨어 산업이 AI에 의해 대체된다는 생각은 틀렸다"고 반박했습니다. AI는 소프트웨어를 대체하는 게 아니라 보완한다는 거죠.

SaaStr의 제이슨 레므킨도 "이번 폭락은 AI가 SaaS를 죽이는 게 아니라, 2021년부터 이미 둔화되던 성장을 시장이 뒤늦게 가격에 반영하는 것"이라고 분석했습니다. 딜로이트 역시 "이러한 서사는 시기상조"라며, 기존 SaaS가 AI를 통합한 에이전트 기반 플랫폼으로 진화하는 중이라는 전망을 내놨습니다.

진실은 아마 중간 어딘가에 있겠죠.

한국 SaaS 시장, 사스포칼립스가 다르게 작동하는 이유

한국 상황은 글로벌과 꽤 다릅니다. 국내 SaaS 시장 규모는 2026년 기준 약 3조 원 수준으로, 글로벌 SaaS 시장 전체의 1%에도 미치지 못합니다.

더 주목할 건 구조적 차이입니다. 국내 기업들은 여전히 구축형 솔루션(온프레미스)을 선호하는 경향이 강합니다. 클라우드 보안에 대한 우려, 강한 커스터마이징 요구, 대기업 중심의 보수적 IT 의사결정 문화가 이유입니다. 한국은 글로벌이 SaaS를 벗어나려는 시점에, 아직 SaaS 전환조차 제대로 완성하지 못한 상태인 셈입니다.

그래서 한국에서는 사스포칼립스가 '붕괴'보다 '구조 재설계의 촉진제'로 작용할 가능성이 높다는 분석이 나옵니다. SI(시스템 통합) 역량이 강한 대형 IT 기업들이 AI와 SaaS를 결합한 맞춤형 전환 서비스를 주도하는 흐름이 될 거라는 거죠.

오히려 지금이 SaaS 협상의 황금기라는 말도 있습니다. 한 IT 전략 컨설턴트는 "SaaS 벤더들이 클라우드 전환 이후 가장 강력한 가격 압박을 받고 있는 지금, SaaS 계약을 갱신하거나 새로 체결하는 기업들에게는 협상력이 역대 최고 수준"이라고 말했습니다. 지금 계약 협상 중인 분들이라면 이 기회를 꼭 활용해보세요.

AI가 오히려 새로운 SaaS를 만들고 있다는 사실, 아셨나요?

여기서 흥미로운 역설이 하나 있습니다. AI가 기존 SaaS를 위협하는 동시에, 완전히 새로운 SaaS 카테고리를 탄생시키고 있다는 점입니다.

'AI 에이전트를 위한 SaaS'라는 새로운 시장이 열리고 있습니다. 에이전트가 외부 서비스를 호출하게 해주는 도구 연동 플랫폼, 에이전트 간 결제 인프라, 에이전트 인증 서비스 같은 것들이죠. 이 시장은 아직 초기지만, AI 에이전트가 기업 업무에 본격 도입될수록 폭발적으로 성장할 가능성이 있습니다.

버셀, 모달, Fly.io 같은 AI 배포·운영 인프라 플랫폼들도 마찬가지입니다. 개발자들이 AI를 더 많이 쓸수록, 이를 돌리는 인프라 SaaS 수요는 오히려 늘어나는 구조입니다. AI가 SaaS를 죽이면서 동시에 새로운 SaaS를 낳고 있는 셈이죠.

또 하나 주목할 트렌드가 있습니다. 세일즈포스의 라이벌로 주목받는 AI 네이티브 스타트업 시에라(Sierra)는 설립 2년도 안 돼 연간반복매출 1억 달러를 돌파했는데요, 이들은 좌석 기반이 아닌 'AI 성과 기반' 과금 모델을 씁니다. 결과를 내는 만큼만 돈을 내는 방식으로, 기업 입장에서는 훨씬 합리적으로 느껴지죠. 이런 방식이 앞으로의 SaaS 표준이 될 가능성이 높습니다.

결국 살아남는 SaaS는 '쓰고 싶은 제품'입니다

원문에서 가장 인상 깊었던 대목이 있습니다. 1910년대 클라리넷 연주자 이야기인데요. 당시에는 모든 바와 극장에 라이브 연주자가 필요했습니다. 하지만 축음기가 등장하자 연주자 수가 13만 9천 명에서 3만 7천 명으로 급감했죠.

지금 음악을 할 줄 아는 사람은 그때보다 훨씬 많습니다. 하지만 음악으로 먹고사는 사람은 오히려 줄었죠. 진입 장벽이 낮아질수록, 살아남는 것은 진짜 '취향'을 파는 제품이었습니다.

SaaS도 똑같습니다. 태스크 트래킹 툴로 보면 지라와 리니어는 사실 기능이 거의 같습니다. 하지만 리니어는 사용자들이 자발적으로 동료에게 추천하고, 온라인에서 열렬히 입소문을 내는 제품이 됐습니다. 그 차이는 기능이 아니라 사용하면서 느끼는 감각과 경험입니다.

앞으로 살아남는 SaaS는 "이거 진짜 써봐"라고 말하고 싶어지는 제품들일 겁니다.

마무리

사스포칼립스는 분명 과장된 측면이 있습니다. 하지만 그 안에 담긴 경고는 무시할 수 없습니다. AI 에이전트 확산, 구축 비용 하락, 퍼시트 과금 모델의 균열은 실제로 일어나고 있는 변화입니다.

물리 인프라에 뿌리를 둔 SaaS, 규제와 책임을 감당하는 SaaS, 그리고 사람들이 진심으로 좋아하는 SaaS는 AI 시대에도 살아남습니다. 반면 "만들기 귀찮아서" 사는 범용 툴들은 지금부터 진짜 압박을 받게 될 겁니다.

SaaS를 구매하거나 운영하는 입장이라면 지금이 바로 본질을 돌아볼 적기입니다. 내가 쓰는 이 툴이 AI 시대에도 대체될 수 없는 이유가 있는지, 지금 스스로 물어보세요. 그 질문에 답할 수 있는 제품만이 다음 SaaS 지형도에 이름을 올리게 될 것입니다.